Ingresos Pasivos con Opciones Financieras – Diciembre 2018

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Ingresos Pasivos vendiendo Opciones Financieras – Diciembre 2018

Hace ya tiempo que tenía en mente crear una sección en el blog para narrar mis progresos y tropiezos en las distintas estrategias (Venta de Opciones Financieras en este caso) que implemento con el objetivo final de alcanzar la Independencia Financiera. O dicho de otro modo, poder costear mi estilo de vida gracias a los ingresos pasivos producidos por mis activos (monetarios, temporales, etc.). 

Te conté en mi anterior post acerca de los sacrificios que hay que realizar para lograr la Libertad Financiera, también te dije, que hace poco he tenido que tomar una decisión muy importante que me llevado a tomar medidas drásticas. 

¿Cómo? Pues tener que deshacerme de un parte importante de mi cartera de inversión... Que no cunda el pánico, no he tomado esta decisión a la ligera, lo he pensado mucho, he meditado con la almohada, he contado hasta diez y por supuesto he sacado mis números.

El caso es que ahora mismo no tengo la cantidad de harina (dinero) que venía manejando, así que para hacer el pan (invertir) no voy a poder introducir tantas hogazas al horno (tendré que hacer menos operaciones y de menor tamaño).

De cualquier modo, me parece un experimento muy interesante, además lo importante es hacerlo, poco a poco iré recuperando y superando los niveles pasados. Por otro lado, tener que rendir cuentas contigo me ayudará a estar centrado y dar lo mejor de mí mismo.

En fin, vamos al lío... Déjame que te explique brevemente de qué va todo esto. Como te he dicho, voy a explicar y detallar las operaciones de venta de opciones que vaya realizando con el objetivo de generar Ingresos Pasivos recurrentes (al ingresar las primas).

Si te suena a chino todo esto, o sonándote todavía te parece una estrategia complicada, nada más lejos de la realidad.

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venta de opciones financieras para generar ingresos pasivos

En mi opinión este tipo de operativa es perfectamente compatible con una estrategia de inversión en dividendos crecientes o inversión "Value". Es más, diría que las complementa a la perfección.

La idea de la estrategia no es especular (aunque lo haré si es necesario) sino obtener ingresos pasivos adicionales con la venta sistemática de opciones Put sobre acciones que quiera incorporar a mi cartera o la venta de opciones Call sobre acciones que ya tenga en cartera.

Te repito... si todo esto suena a chino mandarín, suscríbete al MIni Curso de Opciones Financieras, en el encontrarás una guía paso a paso, con todo lo que necesitas para subir de nivel y entender lo que viene a continuación.


venta de opciones financieras para generar ingresos pasivos sobre el ibex 35

Habíamos dicho que no íbamos a especular... Pues la primera en la frente, no he podido resistirme. Te prometo que no será la tónica.

La venta de opciones sobre el Ibex 35 se diferencia de la venta de opciones sobre empresas principalmente en que no hay entrega física del subyacente, eso significa que se liquida por diferencias.

¿Por qué lo hago entonces? Muy sencillo, para generar ingresos teniendo unas probabilidades de éxito abrumadoras (como siempre que vendes opciones). 

La cuestión, vendí una opción Put sobre el Ibex 35 con Strike 8300 puntos y a día de vencimiento el precio del índice cotizaba por encima de mi strike, lo que significa que me quedo con el importe de la prima íntegramente.

Datos de la operación:

  • IBEX - 21DIC - 8300 PUT
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Garantía: 800€
  • Prima ingresada: 51€
  • Comisiones: 0.8€
  • Máximo riesgo: 8300€ (Esta situación se daría si el Ibex baja hasta los 0 puntos en menos de un mes, lo cual es improbable).
  • Resultado Neto: Ingresos de 50.2€ - Lo que supone un 0.6% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado sería un 7.25%

Como habrás podido ver, soy muy conservador a la hora de calcular los beneficios y riesgos implícitos de este tipo de operación.

Hay quien calcula el beneficio sobre la garantía que el bróker te exige para poder abrir este tipo de operación, de este modo la operación arrojaría un beneficio de un 6.275% mensual.

Como ves la rentabilidad calculada de esta manera sería mucho mayor, pero a mí no me gusta hacerlo de ese modo. Lo más importante cuando utilizamos este tipo de estrategias es plantear y tener en cuenta cuál puede ser el peor escenario posible. No todos los días brilla el sol, y como muy bien dice el "Tito" Warren Buffett:

  • Regla número 1: Nunca pierdas dinero.
  • Regla número 2: Recuerda siempre la regla número 1.

Antes de pensar en cómo ganar dinero, la prioridad es proteger el capital... Qué puedo decir, con el pasar de los años me he vuelto más conservador. 🙂


Venta de opciones Put de Sabadell (SAB2)

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Banco Sabadell es un banco español, la quinta entidad financiera de España por volumen de activos.

Cotiza en la Bolsa de Madrid (SAB) y forma parte del índice IBEX 35.

La venta de varias opciones Put que realicé en noviembre han vencido in the money, por lo que tengo la obligación de comprar las acciones al precio del strike vendido, en este caso a 1.1€

Una de las claves en la operativa con venta de Opciones Financieras es que lo hagamos siempre con acciones seleccionadas, con empresas que queramos incorporar en cartera, o si me apuras, con empresas que no nos importe incorporar a esos precios. En mi humilde opinión tener un pequeño porcentaje de acciones del Banco Sabadell a esos precios no me parece un mal negocio (el tiempo lo dirá).

Datos de la operación:

  • SAB2 21-DIC-18 1.1P 
  • Cantidad: 4 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima total: 16€
  • Comisiones: 4,5€
  • Máximo riesgo: 440€
  • Resultado Neto: 11,5€ - Lo que supone un 2,61% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado arroja un bonito y difícilmente sostenible 31,36%

Mucha gente (los menos avezados) dirá que la rentabilidad en euros no es para tirar cohetes. Los más listos de la clase se fijaran en el beneficio porcentual, porque este negocio [email protected] mío es escalable, podrías haber realizado la operación con 20 contratos en vez de 4... Eso sí, siempre que tu gestión monetaria (acorde al tamaño de tu cuenta) te lo permita.

Un detalle que me molesta cuando operas con opciones en el mercado español, es que han ido incrementado las comisiones de MEFF, y ahora se paga mucho más que antes (sobre todo para operar con pocos contratos), con el deterioro que eso supone para los posibles beneficios.

Conclusión, esta vez acabo con las acciones en cartera...

Ahora tengo varias opciones:

  • Buy & Hold
  • Seguir obteniendo ingresos a la vez que disminuimos el precio neto de compra, mediante la venta de Opciones Call sobre dichas acciones.

Lo iremos viendo...


Venta de opciones Put de Santander (SAN1)

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Banco Santander, es un banco español, siendo una de las mayores entidades financieras del mundo. Está presente principalmente en Europa y América.

Cotiza en la Bolsa de Madrid (SAB) y forma parte del índice IBEX 35.

La venta de varias opciones Put que realicé en noviembre han vencido muy cerca del precio del strike. Es uno de esos casos en los que no sabes si el comprador ejercerá su derecho de venta. Así me tocó esperar hasta el lunes para descifrar el misterio.

Al final solo me ejecutaron un contrato, teniendo la obligación de comprar 100 acciones a 3.93€

Lo mismo que en el caso anterior, no me importa en absoluto tener un puñado de acciones del Santander a estos precios.

Datos de la operación:

  • SAN1 21-DIC-18 3.93P 
  • Cantidad: 3 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima total: 15,3€
  • Comisiones: 4,5€
  • Máximo riesgo: 1179€
  • Resultado Neto: 10,8€ - Lo que supone un 0.91% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado arroja un 10,99%

Conclusión, de los tres contratos que vendí, expiran dos y uno lo ejercen, así que incorporo 100 acciones de Santander a la cartera (a ver si tengo suerte y me envían por lo menos un calendario).

De ahora en adelante tengo dos opciones:

  • Buy & Hold.
  • Seguir obteniendo ingresos a la vez que diminuímos el precio neto de compra, mediante la venta de Opciones Call sobre dichas acciones.

Venta de opciones Put de Centrica (CNA)

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Centrica es una compañía multinacional de grandes servicios públicos, con sede en el Reino Unido. Centrica es el mayor proveedor de gas a clientes domésticos en el Reino Unido y uno de los mayores proveedores de electricidad.

Cotiza en la Bolsa de Valores de Londres (London Stock Exchange) y forma parte del FTSE 100 Index.

Vendí una opción Put que ha vencido out of the money... Por lo tanto, otra prima a la saca.

Datos de la operación:

  • CNA 21-DIC-18 1.35P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima total: 30£
  • Comisiones: 1,7£
  • Máximo riesgo: 1350£
  • Resultado Neto: 28.3£ - Lo que supone un 2,09% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado sería un 25,15%

Conclusión, sigo trabajando esta acción pues a estos precios me parece interesante que pase a formar parte de mi cartera. Mi objetivo es que un día de estos el comprador de la opción ejerza su derecho y me obligue a comprar las acciones, pero mientras esto ocurre seguiré cobrando primas. 

Me gusta pensar que gestiono una compañía de seguros. Si lo piensas esto de la venta de opciones es muy parecido, aceptamos tomar riesgos controlados a cambio de un beneficio. Así es, somos una puta empresa de seguros, eso sí, sin tener que aburrir ni molestar a ningún amigo o familiar para endosarle la póliza de turno. 

No me dirás que la cosa no es... ¿Cómo lo diría? ¿Maravillosa? ¿Excitante? ¿Cojonuda?

Nuestros amigos en el banco Vaticano lo saben, desde hace ya mucho tiempo...


Venta de opciones Put de Serco Group (SRP)

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Serco Group es un proveedor británico de servicios públicos. La compañía opera en seis sectores de prestación de servicios públicos: salud, transporte, justicia, inmigración, defensa y servicios a los ciudadanos. 

Cotiza en la Bolsa de Valores de Londres y es un componente del Índice FTSE 250

Abrí la operación con una venta de opción Put que ha vencido out of the money... Por tanto, ingreso la prima y a seguir buscando...

Datos de la operación:

  • SRP 21-DIC-18 0,9P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima total: 27,5£
  • Comisiones: 1,7£
  • Máximo riesgo: 900£
  • Resultado Neto: 25.8£ - Lo que supone un 2,86% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado subiría hasta un 34,4%

Conclusión, Esta es una de esas veces que te sabe mal cobrar la prima en vez de tener que comprar las acciones... Me hubiera gustado comprar las acciones a esos precios y tenerlas en cartera, creo que pueden comportarse bien en un futuro. Así son las cosas, me reconforto con ese 2,86% de beneficio mensual... 

Resumiendo

¿Cómo hemos terminado este mes con la tarea de generar ingresos pasivos vendiendo opciones?

Pues bien, con un sabor de boca agridulce... Había colocado varias órdenes de venta más que no se han llegado a ejecutar.

La operativa de opciones difiere un poco con la de otros instrumentos derivados, aquí la paciencia es clave...

Siempre utilizo órdenes limitadas e intento gestionar muy bien el spread atacando el bid o el ask dependiendo de la posición que quiera tomar, esto a veces tiene como resultado que no se crucen operaciones en esos precios y me quede fuera. No pasa nada, siempre es mejor no entrar que hacerlo mal.

Resultado final

Veamos cómo quedan los números:

Ventas de Opciones Put:

  • 1 IBEX - Vencida - Prima cobrada: 50,2€
  • 4 SAB2 - Ejercida - Prima cobrada: 11,5€
  • 3 SAN - 1 Ejercida y 2 Vencidas - Prima cobrada: 10,8€
  • 1 CNA - Vencida - Prima cobrada: 28,3£
  • 1 SRP - Vencida - Prima cobrada: 25,8£

Para obtener el porcentaje de rentabilidad que la suma de las primas supone sobre el total de la cartera, y ver de ese modo si hemos conseguido el objetivo (obtener entre un 0,5-2% mensual), hay que proceder a cambiar las Libras por Euros, para ello utilizaré el precio de cierre de este par de divisas el día que vencieron las opciones.

Libras a Euros: 28,3£ + 25,8£ / 0,8822 = 61,32€

Ahora ya podemos terminar nuestros cálculos, y el resultado de sumar todas las primas es: 

133.82€

Esto supone un 0,67% mensual del valor de mi humilde cartera... Así que hemos logrado el objetivo este mes. YUHUUUUU...

Después de la debida celebración, volvemos a la calma... Queda mucha tela que cortar y esto no ha hecho más que empezar, y sí, el resultado es positivo, pero no es para tirar cohetes.

Y tú, ¿sabías que se puedes generar ingresos pasivos vendiendo opciones financieras?

Si has estado atento, seguro que estás pensando en la potencia que tiene este tipo de estrategias... Estás en lo cierto, el mismo Warren Buffett las lleva utilizando por décadas. ¿No te lo crees? Busca y lee la carta que les envío Warren a sus accionistas en el año 2008... Es toda una declaración de intenciones.

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David L.

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David L. Samurai financiero

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David L. es el autor del blog Samurai Financiero, donde comparte estrategias, tácticas y herramientas probadas para ayudarte a tomar el control de tus finanzas y vivir la vida de tus sueños. Si quieres tomar las riendas de tu economía, incluso alcanzar la independencia financiera...

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Comentarios (2)

  • David es un crack de las opciones financieras su método realmente funciona he hecho sus cursos y me he sorprendido gratamemte. Realmente es un producto muy desconocido en España y parece muy complejo pero no lo es. Cómo todo tiene sus riesgos pero yo diría que David es bastante conservador y como ves está operando con pocos contratos. Recomiendo el curso 100%.

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