Ejemplos Prácticos y Reales De Venta de Opciones Call y Put

ejemplos de venta de put y venta de call

En este post te voy a enseñar cómo funciona la estrategia de Venta de Opciones Call y Put,

Lo haré a través de ejemplos prácticos y reales de operaciones que yo mismo he realizado. 

Este tipo de estrategia con opciones, la implemento con el objetivo de generar Ingresos recurrentes.

Si no conoces los fundamentos básicos de la inversión con opciones financieras, no entenderás lo que voy a explicarte y te perderás una buena oportunidad.

Te aconsejo que hagas clic en el botón de abajo, suscríbete a la newsletter y descarga la "Guía Ninja de Opciones Financieras para novatos".

La he creado expresamente para que personas como tú, puedan aprender todos los conceptos básicos de un modo sencillo y al grano.

Recuerda, la diferencia entre invertir y apostar reside en la educación. Aprende hoy mismo, cómo puedes empezar a generar ingresos invirtiendo con Opciones.


Venta de Opciones para generar ingresos en bolsa

¿Te gustaría saber cómo ganar dinero con opciones financieras simplemente por ver pasar el tiempo?

Y además, con menos riesgo que los inversores que compran acciones y cruzan los dedos para que estas suban de precio, o sin tener que quemarte las pestañas delante de las pantallas como los Traders.

Genial… Estás en el sitio adecuado en el momento adecuado.

Estás a punto de aprender la estrategia preferida del Banco Vaticano para ganar dinero en los mercados usando las Opciones Financieras.

En mi opinión este tipo de operativa es perfectamente compatible con una estrategia de inversión en dividendos crecientes o inversión "Value".

Es más, diría que las complementa a la perfección.

La idea de la estrategia no es especular, sino obtener ingresos pasivos adicionales con la venta sistemática de opciones.

  • Vender Put sobre acciones que quiera incorporar a mi cartera o la venta de opciones.
  • Vender Call sobre acciones que ya tenga en cartera.
la regulación de los brokers online

Atención: Te repito... si todo esto suena a chino mandarín, descarga la guía de Opciones Financieras, en ella encontrarás todo lo que necesitas para subir de nivel y entender lo que viene a continuación.

Permíteme preguntarte algo:

¿Estás cansado de perder dinero día tras día con tus inversiones?

¿Trabajas tanto en tu operativa bursátil que tu pareja te empieza a reñir por no pasar tiempo con tus hijos? 

Y lo peor de todo es que no tienes buenas noticias que contarle... No tienes la sensación de que tus inversiones estén despegando ni de que pronto llegarán estos ingresos que le has prometido.

La cruda realidad es que el 80% de los inversores - traders se encuentran en esta misma situación, hasta hoy.

Puedes darle la vuelta a la situación si aprendes a invertir con opciones.

El instrumento financiero más desconocido para la mayoría, sin embargo el más asequible para que logre la efectividad un inversor o trader con poca experiencia.

¿Por qué llevar a cabo una estrategia de venta de Opciones Financieras como inversión?

Invirtiendo con Opciones Financieras puedes obtener beneficios no solo acertando la dirección que va a tomar el mercado, sino también acertando si va a tener poca o mucha volatilidad, si se va a mover poco o mucho.

Pero eso no es todo... Puedes ganar dinero con las Opciones incluso sin acertar nada, errando todos los pronósticos. Solo por ver pasar el tiempo... ¿No te parece brutal? A mí sí…

En consecuencia, si aprendes a utilizar las opciones, añadirás a tu caja de herramientas un método probado, con riesgo moderado y que te permitirá ganar más dinero, y lo más importante, evitará que lo pierdas.

Dicho de otro modo, sabrás que hacer para ser efectivo y consistente ante cualquier circunstancia de mercado, siendo capaz en todo momento de proteger el capital que tengas invertido en Activos Financieros.

Ganar dinero operando con Opciones Financieras está al alcance de cualquiera. Para lograrlo, es necesario conocer los conceptos básicos e implementar correctamente las estrategias más sencillas y efectivas.

Tras más de una década operando, miles de pruebas y errores, he llegado a la conclusión de que las siguientes son las más adecuadas para que cualquier inversor pueda generar ingresos consistentemente, sin complicarse la vida.

Naked Put y Covered Call

En otras palabras; venta de opciones Put al descubierto y de opciones Call cubiertas

No te asustes con los nombres, te prometo que son dos de las estrategias más simples y a la vez más eficientes para que cualquier inversor, sin importar su nivel de experiencia, pueda replicar a los grandes inversores de los mercados y como ellos ganar dinero con sus inversiones.

Este tipo de estrategias con Opciones Financieras, son consideradas por muchos como las reinas de la generación de ingresos (income trading) en los mercados financieros…

¿Qué es la Venta de Opciones Financieras?

La venta al descubierto es simplemente vender contratos de opciones sin haberlos comprado antes, o sea, sin tenerlos. Te pongo un ejemplo:

Imagina que quieres comprar 100 acciones de cualquier compañía que cotiza en la bolsa de valores, pero consideras que el precio ahora mismo está un poco alto, y es posible que baje en las próximas sesiones. Así que prefieres esperar un poco...

Llamas a tu bróker y le das orden de comprar 100 acciones si el precio baja a X. Acabas de poner una orden limitada de compra.

Esto puede derivar en dos escenarios:

  • Las acciones siguen subiendo y no llegan a tu precio objetivo, así que no las compras.
  • Las acciones llegan a tu precio objetivo y las compras al precio que querías.

De cualquier modo tienes que esperar… Si suben no las compras, si bajan y llegan a tu precio, sí.

Y ahora... ¿Estás sentado?

Te lo pregunto pues lo que viene puede cambiar por completo la visión que tienes sobre las inversiones en los mercados financieros.

¿Qué te parecería si te pagaran por esperar mientras la acción llega a tu precio (si es que lo hace) para de ese modo comprarla?

Sí, has oído bien, mientras esperas te pagan... ¿No es lo mejor que has leído hace mucho tiempo?

Así de sencillo es generar ingresos con Opciones Financieras. Ahora que tengo tu atención, es el momento de estudiar la primera de nuestras estrategias...

¿Qué es una NAKED PUT?

Consiste en vender un contrato de Opción Put sobre una acción.

Esto puede derivar en tres escenarios:

  • Las acciones suben — Ganamos dinero, pues cobramos la Prima.
  • Se mantienen — Ganamos dinero, pues cobramos la Prima.
  • Bajan — Tenemos que comprar las acciones, (eso era lo que queríamos).

En todos los escenarios estás mejor que los inversores tradicionales...

¿No es eso fantástico? ¿Te das cuenta del potencial?

Como toda estrategia, existen una serie de parámetros que debes respetar:

  • La acción es liquida (se negocian muchas acciones de dicha compañía).
  • No te importaría que formara parte de tu cartera de inversión a estos precios.
  • No es una acción especulativa y de baja capitalización.
  • Ha generado beneficios en los tres últimos trimestres.
  • Cuenta con una media diaria de volumen negociado mayor de 500k.

¿Cuál es el Objetivo de hacer una Naked Put?

El peor enemigo de las opciones que están At The Money, Out of The Money y especialmente las que están deep Out of The Money es el Time Value.

Pues con el paso del tiempo este se va extinguiendo hasta llegar a su expiración causando que incluso se pierda dinero en una inversión habiendo ido a nuestro favor (caso de compra de Opciones).

Esto concepto es el que vamos a explotar en nuestras estrategias…

Para que termines de entender la filosofía de esta estrategia, lo mejor será que veamos un ejemplo:

Ejemplo de venta de contratos de opción put
ganar dinero con opciones financieras naked put 1

ganar dinero con opciones financieras naked put 2

Las imágenes que has visto, son el chart y la lista de opciones del Banco Santander, una de las acciones más importantes del Ibex 35.

EXPLICACIÓN.

Día 21 Junio – 3 semanas para la expiación de los contratos de opciones.

Precio actual acción: 3,98€

Prima Strike Price 3,9€ = 0,2€ 1000 acciones = 200€

Lo cual corresponde a un 5% del capital requerido para comprar las acciones al contado.

Prima Strike Price 3,6€ = 0,11€ 1000 acciones = 110€

Lo cual corresponde a 2,76% del capital requerido para comprar las acciones al contado.

Naked Put - Conclusión

Para que la opción con el último Strike llega a estar At The Money el precio de la acción tiene que bajar más de un 9%. Aquí se puede ver una de las ventajas de la venta de opciones con respecto a la compra de acciones.

¿Puede haber algo más maravilloso que obtener un 5% de rentabilidad sobre nuestro dinero en apenas tres semanas, sin hacer nada más que ver pasar los días, y lo mejor de todo, con menor riesgo que el inversor normal y corriente?

Posiblemente, pero no se me ocurra nada ahora mismo…

No subestimes el poder de lo simple, para ganar dinero con opciones financieras no hay que volver a inventar la rueda… Acabas de ver una estrategia sencilla pero efectiva, ¿qué más necesitas?

Déjame que te haga otra pregunta...

¿Te gustaría cobrar "Dividendos" todos los meses sobre unas acciones que tengas en cartera? ¿Y hacerlo disminuyendo el riesgo total de la cartera de inversión?

El banco del Vaticano lo hace, y tú también lo vas a poder hacer... ¿Cómo? Aprendiendo a utilizar la siguiente estrategia:

La estrategia secreta del Banco Vaticano para ganar dinero con Opciones Financieras

Covered Call o Call Cubierta

Vimos con las Naked Put (vender contrato de opción de venta) que existía la posibilidad de que el precio de la acción bajase, con el riesgo de que se ejerciese el Put y tener la obligación de comprar las acciones.

Al tener las acciones en cartera, la venta de una Opción Call proporciona un ingreso adicional. Pues; ingresamos la prima y fijamos el precio al que queremos vender los títulos.

La estrategia Covered Call puede derivar en tres escenarios:

  • Las acciones suben — Tenemos que vender las acciones al Strike elegido.
  • Se mantienen — Cobramos la Prima.
  • Bajan — Cobramos la prima. (Riesgo de que bajen más, pero menor que la persona que sólo compró acciones, la prima resta parte de él)

Si realizamos un buen análisis a la hora de vender los contratos sobre opciones Put, no debería preocuparte poseer las acciones por un tiempo. Por lo tanto, los únicos parámetros que se aplican a la estrategia son:

  • Una vez tengas las acciones, vender una Call con Strike Price igual al precio de la acción o uno o dos strikes superiores para el próximo vencimiento.
  • Establecer un nivel de Stop Loss, en caso de que el precio vaya contra la posición.
  • Siempre se introducen órdenes limitadas.

Vamos a ver un ejemplo:


ganar dinero con opciones financieras naked put 1

ganar dinero con opciones financieras naked put 2

EXPLICACIÓN


Día 21 Junio – 3 semanas para expiración

Precio actual acción: 3,98€

Prima Strike Price 4€ = 0,21€ 1000 acciones = 210€

Lo cual corresponde a un 5,27% del capital invertido.

Prima Strike Price 4,1€ = 0,16€ 1000 acciones = 160€ (+ los 120 acción)

Lo cual corresponde a un 4,02% del capital invertido. A lo que habría que sumar un 3,01% de la revalorización de la acción Total 7,02%

En resumen: Vendiendo la Call siempre vamos a tener una parte de riesgo cubierto, también perdemos la posibilidad de una revalorización mayor.

Aunque un 7% de rentabilidad sobre tu dinero en un mes no está mal, ¿verdad?

Y ahora, una vez hemos visto un par de ejemplos de la estrategia de venta de opciones en profundidad, aquí te dejo unos cuantos más...


Venta de opciones Put y Call sobre el Ibex 35

venta de opciones financieras para generar ingresos pasivos sobre el ibex 35

Habíamos dicho que no íbamos a especular...

Pues la primera en la frente, no he podido resistirme.

Te prometo que no será la tónica.

La venta de opciones sobre el Ibex 35 se diferencia de la venta de opciones sobre empresas principalmente en que no hay entrega física del subyacente, eso significa que se liquida por diferencias.

¿Por qué lo hago entonces?

Muy sencillo, para generar ingresos teniendo unas probabilidades de éxito abrumadoras (como siempre que vendes opciones). 

La cuestión, vendí una opción Put sobre el Ibex 35 con Strike 8300 puntos y a día de vencimiento el precio del índice cotizaba por encima de mi strike, lo que significa que me quedo con el importe de la prima íntegramente.

Put sobre Ibex - Operación 1

Datos:

  • IBEX - 21DIC - 8300 PUT
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Garantía: 800€
  • Prima ingresada: 51€
  • Comisiones: 0.8€
  • Máximo riesgo: 8300€ (Esta situación se daría si el Ibex baja hasta los 0 puntos en menos de un mes, lo cual es improbable).
  • Resultado Neto: Ingresos de 50.2€ - Lo que supone un 0.6% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado sería un 7.25%

Como habrás podido ver, soy muy conservador a la hora de calcular los beneficios y riesgos implícitos de este tipo de operación.

Hay quien calcula el beneficio sobre la garantía que el bróker te exige para poder abrir este tipo de operación, de este modo la operación arrojaría un beneficio de un 6.275% mensual.

Como ves la rentabilidad calculada de esta manera sería mucho mayor, pero a mí no me gusta hacerlo de ese modo.

Lo más importante cuando utilizamos este tipo de estrategias es plantear y tener en cuenta cuál puede ser el peor escenario posible. No todos los días brilla el sol, y como muy bien dice el "Tito" Warren Buffett:

  • Regla número 1: Nunca pierdas dinero.
  • Regla número 2: Recuerda siempre la regla número 1.

Antes de pensar en cómo ganar dinero, la prioridad es proteger el capital... Qué puedo decir, con el pasar de los años me he vuelto más conservador.


Call sobre Ibex - Operación 2

Datos:

  • IBEX 15-MAR-19 9400C
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Garantía: 800€
  • Prima: 35€
  • Comisiones: 0,9€
  • Máximo riesgo: Infinito
  • Resultado Neto: 34,1€ 

Conclusión: No sé cómo calcular el beneficio de esta operación... Los manuales dicen que el riesgo de esta operación es infinito (el Ibex puede subir hasta el infinito) lo que para mí, no es el del todo correcto. 

El riesgo depende del operador, en mi caso para este tipo de operaciones más especulativas, lo establezco en tres veces la prima cobrada.

Eso quiere decir, que si el mercado se mueve en contra de mi posición, abandonaré el barco cuando esté perdiendo tres veces lo que cobré por la prima.

El mercado se movió a mi favor e ingresé la prima en su totalidad.


Vender puts sobre Sabadell (SAB2)

Banco Sabadell es un banco español, la quinta entidad financiera de España por volumen de activos.

Cotiza en la Bolsa de Madrid (SAB) y forma parte del índice IBEX 35.

La venta de varias opciones Put que realicé en noviembre han vencido in the money, por lo que tengo la obligación de comprar las acciones al precio del strike vendido, en este caso a 1.1€

Una de las claves en la operativa con venta de Opciones Financieras es que lo hagamos siempre con acciones seleccionadas, con empresas que queramos incorporar en cartera, o si me apuras, con empresas que no nos importe incorporar a esos precios.

Datos de la operación:

  • SAB2 21-DIC-18 1.1P 
  • Cantidad: 4 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima total: 16€
  • Comisiones: 4,5€
  • Máximo riesgo: 440€
  • Resultado Neto: 11,5€ - Lo que supone un 2,61% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado arroja un bonito y difícilmente sostenible 31,36%

Mucha gente (los menos avezados) dirá que la rentabilidad en euros no es para tirar cohetes. Los más listos de la clase se fijaran en el beneficio porcentual, porque este negocio amig@ mío es escalable, podrías haber realizado la operación con 20 contratos en vez de 4...

Eso sí, siempre que tu gestión monetaria (acorde al tamaño de tu cuenta) te lo permita.

Un detalle que me molesta cuando operas con opciones en el mercado español, es que han ido incrementado las comisiones de MEFF, y ahora se paga mucho más que antes (sobre todo para operar con pocos contratos), con el deterioro que eso supone para los posibles beneficios.

Conclusión, esta vez acabo con las acciones en cartera...

Ahora tengo varias opciones:

  • Buy & Hold
  • Seguir obteniendo ingresos a la vez que disminuimos el precio neto de compra, mediante la venta de Opciones Call sobre dichas acciones.

Ventas de Call Y Put en Santander (SAN1)

vender put santander

Banco Santander, es un banco español, siendo una de las mayores entidades financieras del mundo. Está presente principalmente en Europa y América.

Cotiza en la Bolsa de Madrid (SAB) y forma parte del índice IBEX 35.

Put sobre santander - Operación 1

La venta de varias opciones Put que realicé en noviembre han vencido muy cerca del precio del strike. Es uno de esos casos en los que no sabes si el comprador ejercerá su derecho de venta. Así me tocó esperar hasta el lunes para descifrar el misterio.

Al final solo me ejecutaron un contrato, teniendo la obligación de comprar 100 acciones a 3.93€

Lo mismo que en el caso anterior, no me importa en absoluto tener un puñado de acciones del Santander a estos precios.

Datos de la operación:

  • SAN1 21-DIC-18 3.93P 
  • Cantidad: 3 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima total: 15,3€
  • Comisiones: 4,5€
  • Máximo riesgo: 1179€
  • Resultado Neto: 10,8€ - Lo que supone un 0.91% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado arroja un 10,99%

Conclusión, de los tres contratos que vendí, expiran dos y uno lo ejercen, así que incorporo 100 acciones de Santander a la cartera (a ver si tengo suerte y me envían por lo menos un calendario).

De ahora en adelante tengo dos opciones:

  • Buy & Hold.
  • Seguir obteniendo ingresos a la vez que diminuímos el precio neto de compra, mediante la venta de Opciones Call sobre dichas acciones.

Call sobre Santander - Operación 2

Datos:

  • SAN1 15-MAR-19 4C 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima: 20,4€
  • Comisiones: 4,5€
  • Máximo riesgo: 393€
  • Resultado Neto: 15,9€ - Lo que supone un 4,04 % de beneficio (valor de la prima / máximo riesgo).

Conclusión: En diciembre 2018 vendí varias opciones Put, de las cuales me asignaron una. Sobre esas 100 acciones he vendido la opción Call este mes. Mi precio neto promedio era de 3,82€ y el strike price de la opción Call vendida este mes era de 4€.

Las acciones cotizaban por encima del strike price el día de vencimiento y he tenido que decirle adiós a las acciones. Como ya te dije, para hacerlo más fácil no tendré en cuenta el diferencial de compra y venta cuando vaya a mi favor, pero si cuando esté en mi contra.

De esta manera, nadie podrá decir que no se ajustan a la realidad o que están hinchados, todo lo contrario.


Venta de Put en Centrica (CNA)

estrategias con opciones de venta sobre centrica

Centrica es una compañía multinacional de grandes servicios públicos, con sede en el Reino Unido. Centrica es el mayor proveedor de gas a clientes domésticos en el Reino Unido y uno de los mayores proveedores de electricidad.

Cotiza en la Bolsa de Valores de Londres (London Stock Exchange) y forma parte del FTSE 100 Index.

Vendí una opción Put que ha vencido out of the money... Por lo tanto, otra prima a la saca.

Datos de la operación:

  • CNA 21-DIC-18 1.35P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima total: 30£
  • Comisiones: 1,7£
  • Máximo riesgo: 1350£
  • Resultado Neto: 28.3£ - Lo que supone un 2,09% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado sería un 25,15%

Conclusión, sigo trabajando esta acción pues a estos precios me parece interesante que pase a formar parte de mi cartera.

Mi objetivo es que un día de estos el comprador de la opción ejerza su derecho y me obligue a comprar las acciones, pero mientras esto ocurre seguiré cobrando primas. 

Me gusta pensar que gestiono una compañía de seguros. Si lo piensas esto de la venta de opciones es muy parecido, aceptamos tomar riesgos controlados a cambio de un beneficio.

Así es, somos una puta empresa de seguros, eso sí, sin tener que aburrir ni molestar a ningún amigo o familiar para endosarle la póliza de turno. 

No me dirás que la cosa no es... ¿Cómo lo diría? ¿Maravillosa? ¿Excitante? ¿Cojonuda?

Nuestros amigos en el banco Vaticano lo saben, desde hace ya mucho tiempo...


Vender opciones Calls Y Puts en Saras (SRS)

logo empresa saras

La compañía Saras es una proveedora de energía italiana fundada en 1962. Opera en las áreas de refinado de petróleo y la producción de electricidad.

La venta de una opción Call que realicé en diciembre ha vencido in the money, por lo que tengo que deshacerme de las acciones. Dicen que Sarna con gusto no pica...

La compañía Saras es una proveedora de energía italiana fundada en 1962. Opera en las áreas de refinado de petróleo y la producción de electricidad.

La venta de una opción Call que realicé en diciembre ha vencido in the money, por lo que tengo que deshacerme de las acciones. Dicen que Sarna con gusto no pica...

call sobre saras - operación 1

Datos de la operación:

  • SRS 18-ENE-19 1,75C
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima: 24€
  • Comisiones: 2€
  • Máximo riesgo: 1650€ (Este número se obtiene de multiplicar mi precio neto de compra 1,65€ X 1000 acciones)
  • Resultado Neto venta opción: 22€ - Lo que supone un 1,33% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado un 15,96%
  • Resultado Neto operación: Al ser una venta de opción Call que ha vencido In the money, tuve que entregar las acciones. Por lo tanto también hay que añadir a la operación los 10 céntimos por acción de beneficio que hemos tenido = 100€ Estos salen de la diferencia entre mi precio neto de compra que es 1,65€ al precio de venta que es 1,75

Conclusión: Sumando todas las cifras la operación arroja un resultado de un 7,39% mensual. Dicho esto, para mantener las cosas simples, solo utilizaremos el beneficio porcentual ingresado en forma de prima, gracias a la venta de la opción Call. En este caso, como ya hemos visto un 1,33% mensual.

El dato de rentabilidad mensual lo he calculado teniendo en cuenta el precio medio de compra, o lo que es lo mismo sobre el capital máximo en riesgo y no sobre la garantía que aplica el Bróker, en este último caso la rentabilidad sería mucho mayor pero a mí no me gusta calcularlo de ese modo, que puedo decir, con el pasar de los años me he vuelto más conservador... 


put sobre saras - operación 2

Datos:

  • SRS 15-FEB-19 1,75P
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima: 41€
  • Comisiones: 2€
  • Máximo riesgo: 1750€
  • Resultado Neto: 39€ - Lo que supone un 2,22% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado un 26,74%

Conclusión: En este caso me toca comprar las acciones, por poco, todo sea dicho... Cotizaban unos céntimos por debajo del strike price cuando venció la opción. 

Una vez que tengo las acciones en cartera, mi objetivo ahora es vender una Call sobre ellas. Veremos el mes que viene si se ejecuta la orden.


call sobre saras - operación 3

Datos de la operación:

  • SRS 15-MAR-19 1,70C
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima: 85€
  • Comisiones: 2€
  • Máximo riesgo: 1750€
  • Resultado Neto: 83€ 

Conclusión: Esta vez he vendido lo que se conoce como Call de protección, esto significa que el precio de strike estaba por debajo del precio en el que cotizaba la acción el día que vendí la opción. ¿Qué consigo con esto? Protegerme, al menos en parte, en caso de que la acción caiga. 

Al vender una call in the money, parte de la prima es valor intrínseco, este corresponde a la diferencia entre el precio de la acción (1,75€) y el strike de la opción en el momento de lo venta (1,70€)

Te lo explico en cristiano, en caso de que me ejecuten la opción a vencimiento, mi máximo beneficio son 33€, que son los que obtenemos de restar los 50€ de valor intrínseco que tiene la opción a los 83€ cobrados de prima. Numéricamente:

Nuestro precio de compra era 1,75€ y tenemos la obligación de venderlas a 1,70€.

(1000 x 1,75) - (1000 x 1,7€) = 50€

Al final la opción ha expirado in the money y nos hemos visto obligados a vender las acciones. Nos embolsamos la totalidad de la prima... 33€ a la saca, lo que supone un 1,88% de beneficio mensual de nuestro capital en riesgo (1750€)


Naked Put sobre Sainsbury's (SBRY)

explicación estrategia de venta de ocpiones sobre sbry

Sainsbury's es una cadena de supermercados del Reino Unido, la segunda más grande del país y la tercera cadena más grande por ingresos, tras Tesco y Asda.

Sainsbury's es una cadena de supermercados del Reino Unido, la segunda más grande del país y la tercera cadena más grande por ingresos, tras Tesco y Asda.

La venta de una opción Put que realicé en diciembre a vencido out of the money, así que me embolso la prima en su totalidad y libero el capital que tenía reservado para hacer frente a mi obligación de comprar las acciones.

Dicha situación se hubiera dado si el precio de la acción hubiera bajado y el día de vencimiento la acción hubiera cotizado por debajo de mi "Strike Price". 

put sobre sbry - operación 1

Datos de la operación:

  • SBRY 18-ENE-19 2,4P
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima: 35£
  • Comisiones: 1.7£
  • Máximo riesgo: 2400£
  • Resultado Neto: 33.3£ - Lo que supone un 1,38% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado arroja un bonito 16,65%

Conclusión: Poco más puedo añadir... Seguiré trabajando esta acción, ya que en estos precios, no me importaría que pase a formar parte de mi cartera.


put sobre sbry - operación 2

Datos de la operación:

  • SBRY 15-MAR-19 2P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima: 17.5£
  • Comisiones: 1.7£
  • Máximo riesgo: 2000£
  • Resultado Neto: 15.8£ - Lo que supone un 0.79% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo)

Conclusión: Como norma, siempre busco opciones para vender que como mínimo me ofrezcan la posibilidad de conseguir un 1% mensual de beneficios, en este caso no llegaba... 

¿Por qué lo hice entonces? Básicamente, porque son mis reglas y en ocasiones soy flexible (por no decir claramente que me las salto a la torera cuando entiendo que lo debo hacer... Para eso son mis normas).

Dicho esto, el strike al que vendí la opción estaba más de un 15% por debajo del precio al que cotizaba la acción el día en que abrí la operación, así que no me importó obtener un poco menos de rentabilidad, pues el riesgo de que me asignaran la opción también era muy bajo.


Venta de Puts en Royakl Mail (RMG)

imagen royal mail

Royal Mail es la empresa de servicio postal del Reino Unido que presta servicios a nivel nacional e internacional. Fundada en 1516 por Enrique VIII como la Oficina General postal del país, es una de las compañías de correos y telégrafos más antiguas del mundo.

La venta de una opción Put que realicé en enero a vencido out of the money, así que me quedo la prima y libero el capital que tenía reservado para hacer frente a mi obligación de comprar las acciones.

Datos de la operación:

  • RMG 15-FEB-19 2,7P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima: 42.5£
  • Comisiones: 1.7£
  • Máximo riesgo: 2700£
  • Resultado Neto: 40.8£ - Lo que supone un 1,51% de beneficio mensual (sobre el capital máximo en riesgo) = Anualizado un 18,13%

Conclusión: Poco que contar... Por comentar algo te diré que durante la vida de la opción, la operación entro en pérdidas (si hubiera cerrado) pero como mi objetivo era comprar las acciones el día de vencimiento si el precio estaba por debajo del nivel de strike, y al final no fue así, simplemente me quedo con la prima...


Venta de contratos de opción put sobre Vodafone (VOD)

venta de contratas de opciones sobre vod

Vodafone es una empresa británica Vodafone que presta servicios de telefonía fija, telefonía móvil, banda ancha y televisión digital a 22 millones de clientes en España. Vodafone es el tercer proveedor de telefonía móvil más grande de España.

La venta de una opción Put que realicé en enero a vencido out of the money, así que ingreso la prima en su totalidad.

put sobre vod - operación 1

Datos de la operación:

  • VOD 15-FEB-19 1.4P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima: 17.5£
  • Comisiones: 1.7£
  • Máximo riesgo: 1400£
  • Resultado Neto: 15.8£ - Lo que supone un 1,12% de beneficio mensual, 13,54 anualizado.

Conclusión: Vodafone es una de esas empresas que siempre forman parte de las carteras de los buscadores de dividendos, y a estos precios, no me importaría para nada incorporarlas a mi cartera. Si la opción no la ejecutan, seguiré vendiendo opciones PUT a estos precios...


put sobre vod - operación 2

Datos de la operación:

  • VOD 15-MAR-19 1.4P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 1000 Acciones
  • Prima: 27.5£
  • Comisiones: 1.7£
  • Máximo riesgo: 1400£
  • Resultado Neto: 15.8£ - Lo que supone un 1,96% de beneficio mensual.

Conclusión: En febrero de 2019, vendi la misma opción con el mismo resultado, dos meses consecutivos cobrando las primas...

La acción sigue cotizando en los mismos niveles (más o menos) pero yo sigo generando Ingresos Pasivos gracias a ella.

Aquí se ve la potencia de la estrategia de venta de opciones financieras. Compara eso con el inversor que las compro hace dos meses y está igual que estaba.


Venta de Opciones en Costamare (CMRE)

imagen acción costamre

Costamare Inc. es una corporación de las Islas Marshall y uno de los principales propietarios y proveedores mundiales de portacontenedores para charter. Su sede se encuentra en Atenas, Grecia.

En mi búsqueda de empresas para poder vender opciones Put y generar con ello Ingresos Pasivos, me he tenido que subir las mangas y ponerme a trabajar... Lo que busco son buenas empresas, con buenos negocios, líderes y que se hayan visto sometidas a presión de ventas.

En cristiano, que estén cotizando a precios en los cuales sería interesante que formaran parte de mi cartera. Pues bien, siguiendo estas premisas, aquí tenemos una protagonista.

La venta de una opción Put que realicé en enero venció out of the money... Me quedo con la prima. 

put sobre cmre - operación 1

Datos de la operación:

  • CMRE 15-FEB-19 5P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima: 16$
  • Comisiones: 0.29$
  • Máximo riesgo: 500$
  • Resultado Neto: 15.71$ - Lo que supone un 3.14% de beneficio mensual.

Conclusión: Empiezo a lanzar la caña de pescar en aguas americanas... El mar es grande y está lleno de peligros, pero visto que en los últimos meses no he realizado todas las operaciones que tenía previsto, es lo que toca. Además, existen muchas buenas empresas que cotizan a precios interesantes... Ahora solo tenemos que encontrarlas.

Esta es la parte menos pasiva de las estrategias para generar ingresos pasivos con la venta de opciones financieras. Dicho esto, una vez que tenemos una lista con las acciones con las que queremos trabajar, todo se vuelve mucho menos costoso, pasivo es la palabra...


put sobre cmre - operación 2

Datos de la operación:

  • CMRE 15-MAR-19 5P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima: 10$
  • Comisiones: 0.34$
  • Máximo riesgo: 500$
  • Resultado Neto: 9.66$ - Lo que supone un 1,932% de beneficio mensual.

Conclusión: Poco que añadir... Caso parecido al de Vodafone, segundo mes consecutivo vendiendo la misma opción, con el mismo resultado.


General Electric (GE)

ejemplo de call cubierta sobre ge

General Electric Company, también conocida como GE, es una corporación conglomerada multinacional de infraestructura, servicios financieros y medios de comunicación altamente diversificada con origen estadounidense.

Esta vez pica el anzuelo un gigante en horas bajas... General Electric está de capa caída, ¿pero tan mal como para vender opciones Put con strike a 7,5$? Eso parece... A estos precios, me quedo todas las que me ofrezcan.

La venta de las opciones Put que realicé en enero han vencido out of the money... Me quedo con la prima y con un mal sabor de boca, pues podría haber comprado algunas, ya que el precio ha terminado en el vencimiento, muy por arriba del strike price.

put sobre ge - operación 1

Datos de la operación:

  • GE 15-FEB-19 7.5P 
  • Cantidad: 2 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima: 24$
  • Comisiones: 1.57$
  • Máximo riesgo: 1500$
  • Resultado Neto: 22.43$ - Lo que supone un 1.49% de beneficio mensual.

Conclusión: Poco que añadir... Mientras se mantenga en esta zona de precios, incluso mayores, tengo la intención de vender opciones sobre General Electric (como sino hubiera mañana) para generar ingresos pasivos.


put sobre ge - operación 1

Vuelvo a la carga con General Electric, esta vez con un precio strike más alto que el mes anterior, pues la acción ha incrementado su precio unos cuantos dólares. La venta de la opción Put de Febrero ha vencido in the money, así que tengo que comprar las acciones.

Datos de la operación:

  • GE 15-MAR-19 10P 
  • Cantidad: 1 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima: 11$
  • Comisiones: 0,79$
  • Máximo riesgo: 1000$
  • Resultado Neto: 10,21$ - Lo que supone un 1,021% de beneficio mensual.

Conclusión: Compro las acciones y me preparo para vender una opción Call sobre ellas. Al igual que he realizado con la operación de SARAS, voy a calcular esta prima como beneficio, y en el futuro, según sea el precio de venta, documentaré las pérdidas o las ganancias.


Dynagas (DLNG)

imagen de empresa dynagas

Dynagas es una empresa de transporte marítimo de gas natural licuado (GNL) establecida en 2004. La compañía ofrece servicios de gestión de buques internos que proporcionan a los fletadores el mejor rendimiento y confiabilidad.

Las ventas de las opciones Put que realicé en febrero han vendido in the money, por lo que tengo la obligación de comprar las acciones al precio al que vendí las opciones.

Datos de la operación:

  • DLNG 15-MAR-19 2,5P 
  • Cantidad: 2 Contrato
  • Nominal del contrato: 100 Acciones
  • Prima: 20$
  • Comisiones: 1,58$
  • Máximo riesgo: 500$
  • Resultado Neto: 18,42$ - Lo que supone un nada despreciable 3,68% de beneficio mensual.

Conclusión: Incorporo las acciones a la cartera y me preparo para vender una opción Call sobre ellas. Al igual que con SARAS y GE calcularé esta prima como beneficio y en los siguientes vencimientos, según sea el precio de venta, documentaré las pérdidas (si las hay) o las ganancias. Creo que es más fácil de ese modo...


Hasta aquí este artículo sobre cómo vender opciones para generar prima (ingresos).

Si has estado atento, seguro que estás pensando en la potencia que tiene este tipo de estrategias...

Estás en lo cierto.

Si tienes cualquier duda, te espero en los comentarios.

Saludos.

Si te interesa lo que has visto, pero no sabes muy bien de qué todo esto, no te preocupes, haz click debajo y descarga la guía de opciones financieras.

En un "Pis Pas" estarás preparad@ para empezar a generar Ingresos Pasivos por ti mismo.

1 Abrazote

David L.


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