Qué son los dividendos, caracteristicas y definición

Los dividendos son la parte de los beneficios que las empresas destinan a sus accionistas en concepto de retribución al inversor.

Los accionistas de una de una empresa son los dueños de esta, pues son los que controlan las acciones (una parte del capital de una compañía) emitidas por dicha compañía. Poseer estas acciones otorga una serie de derechos; políticos y económicos:

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qué clases de dividendo hay

Políticos: Proporcionan derecho a votar en la junta general de accionistas

Económicos: Conceden derecho a participar en los beneficios que genere la empresa.

Es importante aclarar que no todas las empresas distribuyen.

Para ello se tiene en cuenta la capacidad financiera, la deuda, la solvencia, los beneficios obtenidos, los planes de expansión, y la situación o ciclo económico en el que se encuentre el mercado.

Es responsabilidad del consejo de administración decidir si la empresa repartirá o no el dividendo. Por lo cual, el importe final debe ser aprobado por la junta general de accionistas.

Las empresas más asentadas en el mercado (con negocios más maduros), son las que más dividendos tienden a repartir.

Por lo general, las compañías más jóvenes no reparten dividendos, pues reinvierten los beneficios para impulsar su crecimiento.

¿Qué clases de dividendos existen?

qué son los dividendos

Podríamos separarlos en dos grupos, los que se reciben en metálico o los que se reciben en acciones de la empresa, práctica conocida también como “scrip dividend”.

Esto aumenta el número de acciones de la compañía, diluyendo la participación de los accionistas en el capital social de dicha empresa.

Dentro de estos dos grupos se podrían clasificar en:

Fijo: Es el dividendo fijado por la sociedad, independientemente, del resultado obtenido por la misma.

A cuenta: Es el dividendo distribuido a los accionistas a cuenta de los beneficios estimados para el ejercicio.

Ordinarios: Estos hacen referencia al reparto de dividendo correspondiente a los beneficios de un ejercicio.

Complementario: Se abona cuando ya se han abonado los dividendos.

Extraordinarios: no presentan relación con las cuentas del ejercicio, sino porque se ha producido algún acontecimiento extraordinario.

¿Quién tiene derecho a cobrar los dividendos?

quien tiene derecho a cobrar los dividendos

El dividendo lo perciben todos los accionistas, incluso aquellos que hayan adquirido las acciones antes de la fecha fijada.

Aunque no hubieran tenido durante el tiempo que se generó el dividendo, la condición de accionista.

¿Hay algún mínimo para cobrar los dividendos?

hay algún mínimo para pagar los dividendos

En primer lugar, tenemos que distinguir entre derechos económicos y derechos políticos.

  • Económicos: No hay ningún mínimo y bastará con poseer una acción para tener derecho al cobro del dividendo.
  • Políticos: por lo general existen mínimos establecidos para poder acudir a una junta general de accionistas.

¿Cuándo se reparte los dividendos?

cuando se reparten los dividendos

La fecha en la que se repartirán los dividendos depende de la empresa, mientras que algunas lo hacen al trimestre, otras lo hacen al semestre o anualmente.

De cualquier modo se pueden consultar estás fechas en los principales medios económicos; Morningstar, Financial Times, etc.

¿Cuáles son las fechas más importantes en relación con los dividendos?

cuales son las fechas más importantes relacionadas con los dividendos

Cuando una compañía se propone el pago de los dividendos, hay cuatro fechas que son importantes que conozcamos:

Fecha de anuncio: Fecha en la que el consejo de administración anuncia que pagará un dividendo y la cuantía de este.

Fecha de registro: Fecha en la que la empresa determina oficialmente quiénes son sus accionistas cualificados. Un inversor tiene que figurar como titular en los registros para tener el derecho a cobrar los dividendos.

Fecha ex-dividendo: Cuando se compran las acciones, el cambio de titularidad no es automático, puede demorar algunos días. Para evitar cualquier problema relacionado con la propiedad a la hora de pagar un dividendo, la fecha de registro se establece normalmente dos o tres días antes de que se repartan los dividendos.

Los inversores tienen que poseer las acciones de la compañía para poder figurar en los registros y poder de ese modo cobrar el dividendo.

Si compras una acción que paga dividendos un día antes de la fecha ex-dividendo, lo recibirás,  pero si compras en la fecha ex-dividendo o después, no lo recibirás.

Así que si quieres vender una acción y aun así recibir el dividendo, necesitas vender en (o después) de la fecha ex-dividendo.

La fecha de pago: Día en el que los accionistas reciben el pago de los dividendos. Esta fecha es generalmente una semana o más después de la fecha de registro, de manera que la empresa cuenta con el tiempo suficiente para asegurar que se pague con precisión a todos los que tienen derecho al cobro.

¿Cuándo debería estar interesado en los dividendos?

Dependiendo de tu perfil de inversor y del tipo de inversión que desees realizar, te interesarán más o menos los dividendos.

En general los inversores que buscan mantener acciones a largo plazo deberán fijarse en un pay-out más bajo, ya que lo que le interesa a este tipo de inversor no es el corto plazo, por lo que su interés es que, en general, la empresa en la que invierte no reparta muchos dividendos si no que utilice los beneficios del ejercicio en reinvertirlos en la propia empresa.

Por otro lado, un inversor más especulativo no debe prestar excesiva atención a la cantidad de dividendos que reparte una empresa, o si lo hace buscar pay-out elevados.

Un factor a tener en cuenta es saber la fecha de emisión de dividendos ya que por lo general la volatilidad puede aumentar además de descontarse el valor sobre el precio.

¿Qué relación hay entre la cotización de una acción y sus dividendos?

que relación tiene el dividendo con la cotización de la acción

La mayoría de los índices funcionan ex-dividendo, el importe se descuenta del precio de la acción el día que es repartido.

En consecuencia:

La compañía va a repartir dividendos el próximo día 15.

El precio de cierre del día 14 es de 7€ y reparte un dividendo de 0.10€ por acción.

La sesión bursátil siguiente (día 16) la acción abrirá con una reducción de 0.10€ hasta 6,90€.

¿Cómo tributan los dividendos?

cómo tributan los dividendos

Los dividendos forman parte de la base imponible del ahorro y llevan aparejado un tipo impositivo fijo.

Para la declaración de la  renta del ejercicio 2017, los tramos son los siguientes:

  • 19% hasta los 6.000€
  • 21% entre los 6.000€ y los 24.000€
  • 23% a partir de 50.000€

Por desgracia, se ha eliminado la exención que hacía que los primeros 1500 euros no tributarán, ahora toca pagar desde el primer euro.

?Saludos.

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David L. Samurai financiero

Acerca del autor de este artículo: "DAVID L."

David L. es el autor del blog Samurai Financiero, donde comparte estrategias, tácticas y herramientas probadas para ayudarte a tomar el control de tus finanzas y vivir la vida de tus sueños. Si quieres tomar las riendas de tu economía, incluso alcanzar la independencia financiera...

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