¿Qué son y para que sirven los productos estructurados?

qué son los productos estructurados

Productos estructurados es un término que se utiliza para describir una serie de productos de inversión y ahorro.

Son instrumentos basados en derivados financieros que generalmente presentan protección del capital si se mantienen hasta el vencimiento

Pueden incluir además, cierto grado de participación en el rendimiento del activo subyacente al que están referenciados.

gestión pasiva con índices bursátiles

Nota: En un entorno de mercado incierto, los productos estructurados pueden ser una solución atractiva.

Los productos estructurados pueden ser una herramienta eficaz para invertir en todas las clases de activos, incluidos los mercados de difícil acceso, con una protección adaptada a cada tipo de inversor.

Se crean para satisfacer las necesidades específicas de personas con grandes patrimonios.

En menor medida, también de inversores minoristas que encuentran en ellos, características y beneficios, no disponibles en los instrumentos financieros estandarizados disponibles en los mercados financieros.


Si quieres saber más, sigue leyendo porque vas a aprender:

  • Qué son los productos estructurados
  • Historia
  • Cómo se crean
  • Beneficios
  • Desventajas
  • Tipos de productos estructurados
qué son los productos estructurados

Qué son los productos estructurados

Los productos estructurados son instrumentos financieros en los que la rentabilidad está vinculada a un activo subyacente con características definidas previamente:

  • Fecha de vencimiento
  • Fecha de cupón
  • Nivel de protección del capital


El uso de este tipo de activos financieros está catalogado como estrategias de inversión no tradicionales

Historia de los productos derivados

Los productos estructurados son también conocidos como bonos de crecimiento garantizados o bonos de crecimiento ligados al mercado de valores.

Su historia se remonta a los bonos garantizados comercializados por las compañías de seguros en la década de los 70.

En los últimos años, los proveedores de estos productos han innovado, creando combinaciones con un mayor número de activos subyacentes, esto les ha permitido ofrecer una gama más amplia de términos y garantías.

Cómo se crean los productos estructurados

Los productos estructurados se crean combinando entre ellos:

Activos subyacentes como:


También se crean combinando productos básicos como un depósito bancario con derivados financieros como:


Por ejemplo:

ínsices bursatiles

Ejemplo: Podemos invertir en un producto estructurado que se haya creado con un Bono y una divisa. El bono está garantizado a vencimiento (no perderemos dinero) y la rentabilidad que obtengamos será la que registre la divisa en cuestión.

ínsices bursatiles

Ejemplo: Invertimos en un depósito, que automáticamente invierte los intereses comprando opciones financieras sobre un índice. Tenemos garantizado nuestro capital y la posibilidad de obtener rendimientos mayores que un depósito normal.

Estas combinaciones pueden crear estructuras que tienen importantes
ventajas de
rentabilidad/riesgo y ahorro de costes en comparación con lo que de otra manera se podría obtener en el mercado.

Estos tipos de productos existen desde hace algún tiempo y sus características y términos difieren mucho entre un producto a otro.

Beneficios de los productos estructurados

Los productos estructurados representan una alternativa original y eficaz a las inversiones financieras habituales

Ofrecen soluciones que pueden adaptarse a las necesidades de cada inversor...

Por ejemplo:

  • Tipo de estrategias
  • Perfil de riesgo/rentabilidad
  • Plazo de vencimiento
  • Cantidad a invertir


Generalmente los productos estructurados se han utilizado para proporcionar acceso al crecimiento de diversos mercados financieros con protección de capital

Permiten invertir en una amplia gama de activos subyacentes:

  • Acciones
  • Tipos de interés
  • Divisas
  • Índices
  • Materias primas


Además de ofrecer diversas posibilidades de rescate, Los beneficios principales de los productos estructurados son:

VENTAJAS

ventajas de los productos estructurados
  • Protección del capital invertido
  • Mayores rendimientos
  • Reducción del riesgo

El interés en estas inversiones ha ido creciendo en los últimos años, y los inversores con grandes patrimonios utilizan este tipo de productos estructurados para diversificar sus carteras de inversión.

También están disponibles para los pequeños ahorradores, aunque el desconocimiento por parte de estos hace que no sean un instrumento muy popular.



Desventajas de los productos estructurados

Su principal desventaja es el hecho de tener que mantenerlos en cartera hasta vencimiento para poder obtener cualquier ganancia.

DESVENTAJAS

desventajas de los productos estructurados

La ganancia que obtendría un inversor al invertir en un producto estructurado creado con bono ligado al índice Dow Jones, se determina a su vencimiento, por lo tanto el capital permanecerá inmovilizado, incurriendo en riesgo de oportunidad y de liquidez.


Tipos de productos estructurados

tipos de produto estructurado

Existe en el mercado una amplia gama de productos estructurados y los términos de cada uno los selecciona la entidad que los crea (bancos, aseguradoras).

Aunque se conocen por nombre muy variados, los productos estructurados se pueden clasificar en varias categorías:

estructurado producto tracker

1. Trackers

Un tracker replica el rendimiento de un activo subyacente.

Son normalmente instrumentos de larga duración

A medida que un tracker replica el rendimiento del activo subyacente, su precio se moverá en proporción a él.

No pagan dividendos, en su lugar, cualquier flujo de ingresos se incorpora al valor del capital del tracker a lo largo de su vida. 

Cuando el activo subyacente es, por ejemplo, es un índice bursátil en un mercado extranjero como como el Standard & Poor's 500, los inversores puede estar expuestos a los movimientos de las divisas.

Algunos trackers incorporan mecanismos que cubren totalmente el riesgo moneda.


tracker acelerado

2. Trackers acelerados

En un tracker acelerado, el inversor participará en el crecimiento del activo subyacente.

Siempre que a vencimiento, su valor sea mayor que el valor inicial. Si el subyacente se valora a menos de su valor inicial, el inversor perderá la misma cantidad.

ínsices bursatiles

Ejemplo: Un Tracker acelerado ofrece al inversor el 200% del crecimiento de un índice.


Si un inversor compra 1.000 euros de un producto estructurado y el índice en el que se basa se revaloriza un 10%, entonces recibirá su inversión inicial de 1.000 euros más el 200% del crecimiento, que asciende a 200 libras... 


100 euros de crecimiento x 200% = 200 euros


En el caso contrario, si el valor final del activo subyacente es un 10% menos que el precio de emisión, entonces el inversor recibirá el importe inicial de 1.000 euros menos la depreciación producida en el subyacente...


10% o 100 euros, lo que equivale a 900 euros


productos estrcuturados reverse

3. Trackers Inversos

Similar a los estándar, excepto que, si el activo subyacente cae, entonces el valor del Tracker aumentará.

Estos rastreadores también se conocen como bajistas o de osos.


prtección del capital

4. Trackers con protección del capital

Como su nombre indica, permiten a los inversores ganar exposición al crecimiento de un activo subyacente, al tiempo que se protege el capital invertido.

El monto de la participación en cualquier revalorización y el nivel de protección sobre el capital invertido puede variar de un producto estructurado a otro.

Lo normal es que se obtenga renunciando a cualquier derecho a ingresos del activo subyacente.

ínsices bursatiles

Ejemplo: Imagina un producto que replique el comportamiento del Ibex 35, dicho instrumento ofrece a los inversores una participación del 150% de revalorización que experimente el subyacente (en este caso el Ibex) a fecha de vencimiento del producto. Y además con el capital 100% garantizado. 


Si el índice Ibex 35 se ha revalorizado el día que venza el producto, el inversor recibirá de vuelta la inversión inicial, más el 150% del crecimiento.


Por el contrario, si el índice se ha depreciado, entonces la protección del capital se activa y el inversor recibir de vuelta la totalidad de su inversión.


Conclusión

Los productos estructurados pueden ser un tipo de inversión alternativa, ya que ofrecen soluciones a medida en función de una estrategia específica en todas las situaciones de mercado. 

Aunque son una herramienta muy útil para diversificar una cartera de inversión y minimizar con ello los riesgos, no son aptos para cualquier tipo de inversor, solo para los más sofisticados...

Espero que te haya parecido interesante, si tienes dudas, nos vemos en los comentarios.

David L

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